从河南房产投资银行（投行）看企业预警机制的建立
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阳民管理咨询公司·周阳敏
2009年5月23日星期六
摘要
河南房产投资银行是在世界经济危机的大背景下，为了改变河南房地产市场低迷的状况而筹备设立的，它可以为河南房地产企业提供资金，担保，租赁以及房地产信贷资产的证券化等服务。可以改变长期以来因房地产融资渠道单一而将风险集中于商业银行系统的状况，本银行可以分散商业银行投资风险，是一种创新的房地产专业银行。然而在企业危机频发的今天，任何企业都可能遭遇到未知的风险，如何建立一套行之有效的危机预警机制已成为现代企业面临的重要课题。企业风险类型一般有两种：由企业外部环境变化带来的风险和由企业内部环境变化带来的战略、财务、产品、人员等风险。为了最大限度地防范和化解风险，防止企业因此遭受损失，企业应该针对各种风险类型建立一套行之有效的企业顸警机制体系。
关键词：经济危机 房地产证券化 房产投资银行（简称“投行”） 风险 预警机制
Abstract
Henan Realty Bank is in the world economy against the backdrop of the crisis, in order to change the real estate market downturn in Henan and the preparations for the establishment of the situation, it can provide real estate capital of Henan, security, leasing and real estate securitization of credit assets and other services. Real estate financing can be a long time due to a single channel to be focused on the business risk of the banking system, the banks can spread the investment risks of the bank, is an innovative real estate specialized banks .However, frequent crises in the enterprise today, any business may face unknown risks, how to create an effective early warning mechanism of crisis has become a modern enterprise is facing an important issue. Enterprises in general, there are two types of risk: changes in the external environment by the business brought about by internal risk and environmental changes brought about by the strategic, financial, product, personnel risk. In order to minimize and eliminate the occurrence of the risk to prevent the loss of business, therefore, enterprises should be targeted at a variety of risk types of enterprises to establish a well-established mechanism system..
Key words: economic crisis realty securitization realty bank riskenterprise early warning mechanism
引言
房地产业作为我国国民经济的支柱产业之一, 对国民经济的发展影响巨大。它属于典型的资金密集型行业, 融资问题一直是困扰房地产开发商的头等问题, 也是影响房地产企业发展的关键问题。其中融资结构的合理与否对房地产企业的发展是至关重要的。本文就我国与国外房地产融资模式进行了对比分析，从而得出我国融资模式发展的新途径—住房抵押贷款证券化。然而，这项业务虽然在有限的几家银行开始试行，但目前为止国内还没有一家专业的房地产银行，河南房产投资银行（简称“投行”）正式结合我国特别是河南房地产市场的需求筹备建立的专业化房产投资银行（简称“投行”），作为一家新生的民间银行，它的运营势必会遇到各种各样的风险，本文在预测银行风险的同时，针对不同的风险提出了各自的预警机制，来防范和化解风险，保证河南房产投资银行（简称“投行”）持续不断地健康发展。
一、我国与国外融资模式差异性分析
（一）我国房地产企业融资现状
一般来说，房地产企业融资方式包括内部融资和外部融资两种方式，内部融资主要是企业的自有资金，数额较小。主要采用外部融资方式，像银行贷款、房地产信托、海外融资、房地产产业投资基金、上市融资、债券融资、贴息贷款和股权融资等等。
目前除了银行贷款、信托之外，其他融资方式都受各种各样的限制，融资规模都很小。其实我国的房地产开发资金大部分依赖于银行贷款。据估算，80%左右的土地购置和房地产开发资金都直接或间接来自商业银行信贷。在目前的房地产市场资金链中，商业银行基本参与了房地产开发的全过程。通过住房消费贷款、房地产开发贷款、建筑企业流动性贷款和土地储备贷款等，商业银行实际上直接或间接地承受了房地产市场运行中各个环节的市场风险和信用风险，从而使银行的不良资产增加，经营风险加大，也容易制约房地产的规模效益，行业集中度低，对银行对房地产行业来说都是一个发展瓶颈。
商业银行承担这么大的风险，在金融危机的形势下，便对房地产企业贷款持谨慎态度，这样企业本来自有资金就很有限，又不好获得银行贷款，项目启动后。由于预售情况不佳企业资金链绷紧，项目烂尾风险增加，房地产业既是一个带动相关产业较多的产业，又是资产负债率较高的产业，一旦资金链断裂，将对经济增长产生较大的影响。
在这里有一个很好的例子可以说明这一点，就是郑州的“蓝堡湾”事件，资本运作高手汪远思五年前花六亿重金拿下郑州农科院430余亩地，登上郑州“地王”宝座，准备打造郑州最好的房子，也借此盘活自己的“思达系”然而事与愿违，该项目一期工程已整整延续了四年之久，漫长的建设期使其错过了郑州房地产最好的时机，迎来了金融危机下房地产的寒冬，在这样的市场状况下销售回笼资金效果十分有限，这导致二期工程一直无法动工，余下地块闲置。据了解，该建设项目资金中，思达置业的自有资金仅有1亿多元，仅占项目建设资金的一小部分，而银行贷款和民间集资两个渠道为思远置业提供了20多亿元的资金支持，这些资金成为了目前思达置业面临的最大危机。房子卖不出去，又很难向银行或社会继续融资，导致项目因资金链断开无法继续下去，最后只有把“蓝堡湾”全部股权转让给多加债权人，本以为汪远思的这一项目，会带动河南科技市场这一城市综合体的产业升级，却没想到落下人人嗟叹的可悲下场，究其原因,除了金融危机的客观环境外，我国房地产融资方面确实存在很大问题。
（二）国外房地产企业融资模式
国外房地产企业融资模式呈现多元化趋势，各种类型的金融机构（或个人）都有兴趣参与到房地产开发和经营这个充满机遇和挑战的动态过程中，进行债务或权益投资。像商业银行，储蓄与贷款机构，退休基金，．辛迪加和房地产投资信托，私人投资者和合资模式，债券市场和商业抵押贷款支持证券，信用公司，夹层贷款等。
在国外房地产市场上，股权融资和债券融资发展的势头非常猛烈，并越来越成为主要的融资方式。以美国为例，其房地产行业的融资途径很多，房地产金融产品也很成熟，房地产投资基金、房地产证券化程度都很高。为了适应激烈的市场竞争，降低风险，美国金融机构发明了许多其他的住房抵押贷款,如可变利率抵押贷款、递增偿还的住房抵款、逆向抵押贷款等。美国的房地产金融主要依靠资本市场渠道来解决资金来源。经过美国联邦金融中介机构担保过的房地产抵押贷款证券化金融产品，具有类似于政府债券的信誉。而且由于二级市场产品相对于政府债券具有更高的收益率，因此受到了保险、养老基金等中长期投资者的欢迎。二级抵押市场的发展带来的预期边际收益大于其预期边际成本，所以美国住房金融制度出现了二级抵押市场超过一级抵押市场的现象。
成熟的房地产金融市场不仅需要具有一定规模的一级市场，还要求有一个发达的证券化二级市场作为支持。通过股权证券化、债权证券化等方式，可以实现不动产权益的证券化，为房地产市场的发展提供充足的资金来源，同时大大增强了房地产资产的流动性
（三）我国房地产融资模式的发展的新途径—房地产证券化
尽管近几年我国也创新了不少金融工具，但大部分都还不成熟不完善，尤其有一些新金融工具没有得到有效的法律支持。从某种意义上来讲，房地产业类似于金融投资业，从投入资金到收回资金这是金融投资的特点，期间不形成固定资产。而房地产从投入资金盖楼到销售完（回笼资金），也是从资金到资金。房地产业在我们国家被划成一种产业，而在欧美国家它实际属于大型投资银行的一部分业务。由于我国的土地政策、开发政策以及国情，使我国的这个产业得以成长而且发展比较迅速，这样大的一个产业仅仅靠银行贷款是远远不够的。仅靠银行项目贷款会导致整个产业的资金压力比较重，导致房地产开发周期放慢，开发成本增加甚至项目失败。
所以我国房地产业面临着结构性调整，激活房地产次级市场，盘活存量，改善增量十分必要，而激活房地产市场和扩大内需都需要巨额资金。在银行信贷资金的投入和引进外资投入都相继乏力而期限较短的居民储蓄存款难以有效地为房地产业融通长期资金的情况下，推行房地产证券化是一种明智的选择。
房地产证券化推行初期不应该面面俱到，而应该有重点地选择突破口可以先以住房抵押贷款证券化为主，因为抵押贷款证券化比较适合于住房消费环节。
住房抵押贷款证券化主要是指金融机构 (主要是商业银行) 把自己所持有的流动性较差但具有未来现金收入流的住房抵押贷款汇聚重组为抵押贷款群组。由证券化机构以现金方式购入，经过担保或信用增级后以证券的形式出售给投资者的融资过程。这一过程将原先不易被出售给投资者的缺乏流动性但能够产生可预见性现金流入的资产，转换成可以在市场上流动的证券。
通过这种方式可以直接向社会融资，且融资规模可不受银行等中介机构的制约。住房抵押贷款证券化可以有效地稀释、分散风险。首先，证券化不仅满足了房地产发展的资金需求，而且增强了房地产的流动性、变现性，使巨额房地产投资的组合成为可能，从而降低总体风险，如供求变化及人们偏好带来的市场风险和通货膨胀带来的货币购买力风险。其次，证券化使房地产业的投资者与经营者分开，体现了现代企业制度对所有者与经营者分开的要求，有利于提高行业经营水平，提高资本的利用率，从而降低个体风险。推行住房抵押贷款证券化，不仅可以防范和化解风险，而且还可以解决由于房地产贷款规模急剧扩大后造成的长期住房信贷资金来源不足问题。
二 河南房产投资银行（简称“投行”）建立的必要性
（一）河南金融机构的特点
河南，作为一个中部人口和农业大省，金融机构的发展却相对滞后。主要表现在以下几个方面
首先金融业增加值比重较低,远远赶不上整体经济的发展；其次金融业对经济发展的支持力度不足,经营资金较为短缺，企业的融资需求长期得不到满足；再次金融体系内多种结构关系不合理,,河南金融市场长期以间接融资方式为主,股票、债券等直接融资方式所占比例较小。在河南金融体系的组织结构中,银行业所占比例过大,证券和保险机构的发展较为缓慢；最后河南金融机构的经营绩效不高,抗风险能力低,服务功能不完善。不良贷款率居高不下是困扰河南银行业的一个长期问题。数据显示,2005年末,河南银行业不良贷款率为19.81%,高出全国平均水平9.44个百分点。2006年,河南商业银行不良贷款余额829.91亿元,列全国第2位,不良贷款率15.99%,列全国第5位。河南银行业的盈利能力和抗风险能力也较低。2005年,河南银行业盈利能力为0.15%,低于全国0.73%的平均水平;抗风险能力为1.23%,低于全国2.17%的平均水平。在河南银行体系中,国有商业银行、农村信用合作社和股份制银行是规模最大的三类银行机构。其中,国有商业银行和股份制银行立足城市,注重发展资信好的大中型客户,对小企业和广大个人客户的金融服务严重不足;而农村信用合作社面对农村市场,受农村客户贷款风险较大的影响,农信社惜贷心理严重,大量储蓄资金上存,致使一些网点的业务主要就是吸纳存款,农信社服务农村经济的功能被严重弱化。
总之，河南金融业的地位与河南经济大省的地位一点都不相称，所以建立本省银行，是加快河南金融业发展，突破瓶颈的有效途径。
（二）河南房地产市场的特殊现状
在当前经济危机的影响下，全国房地产市场一直处于低迷状态，河南的房地产市场随之也陷入危机。许多房产商想以降价还有各种促销活动来试图激活房地产市场，但收效甚微；政府鉴于这种状况也出台诸多政策在竭力拯救房地产市场增强民众信心，但是，市场依然低迷，商品房销售量持续下降。
作为中原腹地的河南，承东接西，要利用我国实施中部崛起战略的历史机遇,充分挖掘和发挥河南中部交通枢纽、人力资源丰富、行业基础完备等区位和资源优势, 紧紧抓住河南经济持续快速增长的大好时机,大力推进河南产业结构升级和产业组织优化,积极推进金融产品创新，加快河南金融业的发展。其实金融创新的本质就是只要能透支的，都可以今天变现。房地产抵押贷款证券化就是一种创新的房地产融资模式，因为房地产开发商手中缺乏资金，需要从商业银行贷款才能继续运行，虽然以房地产作为抵押标的物，而商业银行还是要承担房地产市场巨大的市场风险和信用风险，河南房地产市场很庞大但由于本身存在先天的滞后性和盲目性，使房地产市场风险不可小觑，另外，河南地大人多，鱼龙混杂，那些持有负资产的房主不论其背景如何，都是最容易违约从而导致房屋被收回的，精打细算是他们的长项，当他们认识到就算最终失去了房屋在经济上也比偿还抵押贷款有利时，或许会选择“一走了之”也不要偿还抵押贷款。还有一些其他的情况也可能导致违约，失业，突如其来的医疗花费，离婚等情况，都可能使屋主无力偿还抵押贷款。在房屋价值低于抵押贷款的情况下，商业银行若想要获得全额还款真是难如登天。所以这种状况是银行的不良贷款率增加，给银行带来太大的风险以致使其难以承受。
（三）河南房产投资银行（简称“投行”）建立的必要性
为了分散商业银行的风险，也为了房地产市场的健康发展，防止“蓝堡湾”类似的悲剧再次发生，需要加大房地产二级市场的发展，推行住房抵押贷款证券化。也就是说，把银行的房地产抵押贷款组成一个个资产池，然后公开打包，公开发售，把这些抵押贷款分解成一份份股票或者债券等证券的形式，公开市场，把这些证券流通到社会个机构投资者手中，从而当房价上涨时，各投资者都能受益，即使房价下降或者遇到什么不可测的风险，也不必商业银行全部承担，社会投资者自己承担损失。这样可以有力地促进房地产开发商扩大规模，以前可能贷不到款的现在都很容易获得建设资金，到这样强力打开并激活资金链，推动房地产市场健康发展
河南虽然人均金融资源量少,但金融资源的总量相对较多,因此,在原有银行体系不能充分满足地方经济发展需要时,组建本省银行对汇集地方资金、优化地方资金配置、支持地方产业发展就尤为重要和迫切。但是,迄今为止,由于缺少政府部门的统筹规划和政策扶持,河南还没有出现一家本省品牌的商业银行,更缺少能有效整合地区金融资源、重点支持河南经济发展、布局合理的强有力的金融中坚力量,这导致河南大量潜在的金融资源不能被有效地组织和利用,这是河南金融业发展缓慢、活力不足的一个重要原因。
河南房产投资银行（简称“投行”）正是我们所需要的这种专业化银行，它主要为河南房地产企业提供资金，担保，租赁以及房地产信贷资产的证券化等服务，以住房抵押贷款这种信贷资产为基础，以借款人对贷款进行偿付所产生的现金流为支撑，通过金融市场发行证券（大多是债券）融资的过程。这种方式是将大量商业房地产抵押贷款混合后证券化成与债券类似的形式，之后在资本市场上公开向个人和机构投资者出售。这种形式大大提高了抵押贷款的流动性和贷款机构的借贷能力，同时也使资本市场的各类资金能够流向房地产市场。是房地产证券化的一种，通过房地产证券化，将房地产这种不动产转化为可分散投资品使其在证券投资者手中兑现，这样房地产市场和资本市场紧密联系起来，也把本属于银行的巨大金融风险转移到证券投资者手中，增加了不动产的流动性，提高了金融体系的安全性，从而推动我国金融市场体系的良性，有序运行
（四）河南房产投资银行（简称“投行”）的社会效应
河南房产投资银行（简称“投行”）的建立，对河南房地产开发企业而言，是一个巨大的生机，因为河南的房地产企业大部分都处于小规模状态而且具有地域局限性，受自身或各种信贷条件的限制很难扩大规模，而河南房产投资银行（简称“投行”）会为这些房产企业提供一个平台，改变其变现通道，激活房产资金，便于其跨地区扩张，同时使处于危机的企业积极自救盘活，或使小企业联合投资，加快资金链循环速度，降低了开发的成本和风险，提高投资效益，新增利润来源，从而增强核心竞争力，便于做大做强，改变河南房产企业小规模发展慢的现状，突破发展瓶颈促进搞活房地产企业。我相信如果房产投资银行（简称“投行”）已经建立的话，资金链不会断开，可能郑州“蓝堡湾’的悲剧不会上演，郑州房地产市场也会是另一番景象。所以河南房产投资银行（简称“投行”）势在必行！
河南房产投资银行（简称“投行”）对政府来言，一方面可以放大政府救市效应，改变政府对现有危机极力挽救依然无济于事的状况，同时也可以使政府控制金融市场，疏通经济血脉，使金融市场和房地产市场顺利对接，保证房地产市场的稳定运行和长远发展。
河南房产投资银行（简称“投行”）对河南的商业银行来讲，为他们转移了经营风险，把本属于商业银行的市场风险和信用风险转移到社会公众或机构投资者中，从而使商业银行的不良资产减少，资金压力减小，促进商业银行的资金循环。
河南房产投资银行（简称“投行”）对整个社会而言，具有很大的辐射效应，因证券在全社会的公开发行，会吸收更多的社会闲散资金进入金融领域，也会激发公众参与房地产领域的积极性，用多种可供选择的工具创造需求，激活房地产市场。另一方面河南房产投资银行（简称“投行”）作为中原的专业银行，可以兼具有投资银行的功能，放大投资领域，为河南经济发展注入新的活力。
三 河南房产投资银行（简称“投行”）可能遇到的风险
河南房产投资银行（简称“投行”）作为一种新生的民间银行，它的运行势必会遇到各种各样的风险，为了维持河南证券化市场的正常有序运行，我们需要对银行的风险加以分析和预测，建立高精度的预警体系，才能及时有效地化解和防范各种风险。对于各种各样的风险，企业如果处理的及时妥当，能够很快化被动为主动，战胜危机；如果处理不妥，则有可能使企业从此一蹶不振，更有甚者会造成企业倒闭。
（一）市场风险
市场风险是指在房地产市场运行过程中遇到的可能导致损失的各种不确定性，一般来说，市场风险是由供求变化和人们偏好等因素引起的。现在是市场自发调节，但市场本身存在的盲目性滞后性等缺陷让房地产市场无时无刻不存在风险，比如河南房产开发商在房产价格上涨时便会积极开发房地产，贷款盖楼，不管市场需求到底是多大，但当他们盲目的都把房子盖成的时候，才发现根本卖不出去，这就是市场本身的缺陷引发的风险；另外市场信息失灵也可能引发危机，河南房产投资银行（简称“投行”）发行的债券要在社会公开发行，必须经过市场的检验，所以可能有很大的市场风险，河南人一般比较保守，再加上本身经济落后，他们的投资意识比较单薄，也就是说在选择这种债券投资时一般会慎之又慎，会在各方面权衡利弊之后才会做出选择，当银行的债权利润率或者吸引力不到位时，可能在市场上很难运作。
(二)财务风险
财务风险是指在特定的客观环境下和特定的期间内，银行在经营运作过程中，由于外部经营环境和内部经营条件发生各种难以预料或控制的变化使得银行资金运动、资金流的效益降低和连续性中断而导致其财务状况的恶化和经营成果的降低，进而给银行投资者、债权人、经营者、职工以及政府等各利益相关者造成的经济利益损失，即财务损失。财务风险形成的根本原因在于财务活动本身及其环境的复杂性，人们认识的滞后性以及财务管理可控范围的局限性。河南房产投资银行（简称“投行”）实质上是一个金融中介机构，它的运营正常与否受房地产开发企业，商业银行，社会投资者信任度，政府，以及自身内部经营状况等各种因素的影响，一个环节资金出现问题，都可能给公司带来财务风险。
（三）交易风险
河南房产投资银行（简称“投行”）的运作是通过建立一个严谨有效的交易结构来进行的，其融资的成功与否及其效率高低与其交易结构有着密切的联系其其基本交易结构由原始权益人、特殊目标载体和投资者三类主体构成。从理论上说，只要参与各方遵守所确立的合约，该结构将是一种完善的风险分担的融资方式。但是，由于河南市场庞大以及人的信用度不是很高，所以使本身面临着特殊的风险，原始权益人包括河南房地产企业，政府国资委，其他外资商业银行等，河南房地产开发商虽然能看到本银行独特的优势之处，但也存在着市场开发不成熟，法律不健全，资金收回难度稍微有点大等劣势，河南人比较喜欢精打细算，不会再亏本的生意，所以存在着投资风险并且民间银行对外资的吸引度不是很高；再者，债券在市场公开发售之后，它的流动性和认可度以及收益率都直接影响公司的运行，河南人思想比较保守，经济也比较落后，投资意识不强，大多人会因为追求稳定把资金放进银行生利息，所以给本银行的运作也造成一定的风险。
(四)信用风险
信用风险是由于借款人一般是房地产开发企业或住宅消费者，不愿偿还或无力偿还贷款,导致房地产贷款本息不能按时收回甚至无法收回的风险。河南房地产企业收入来源缺乏稳定性,企业偿还能力没保障；另外社会信用体系不完善、企业和个人信用意识淡薄的问题在河南表现得更为集中和明显,这导致河南境内借助虚假信息、实施骗贷的现象较为严重。如果河南房产投资银行（简称“投行”）信用评级方法和贷款决策方面也存在问题将很容易面临信用风险。它可能是贷款前对借款人资信审查评估失误造成的,也可能是贷款发放后情况变化造成的房地产金融中的信用风险,主要是房地产开发企业商品房销售困难资金周转不灵或经营不善亏损严重甚至破产倒闭而无力还款,以及借款的住宅消费者失业收入减少意外支出增加死亡等原因导致无力还款，
(五)流动性风险
河南房产投资银行（简称“投行”）的初衷是公开发售，把房地产这种不动产转化为流动性很强的证券化产品，这样才能体现到本银行的存在价值，但河南金融机构房地产贷款增速过快,贷款比例失调,又存在经营管理能力较弱,资产质量恶化的状况,将面临流动性风险。河南房地产证券化需要一个相应的流通市场作为支撑，虽然我国目前的证券化市场发展迅速，但仍属于初级阶段，其容量和规模都不是很大，所以证券的流通受到一定的阻力。河南房产投资银行（简称“投行”）发展的一个重要限制是证券化产品的流动性问题。证券化产品流动性不足就会要求较高的流动性贴水，大大增加证券化的成本，这就跟证券化“把不流动的资产转化为高流动的证券”的初衷相去甚远。
（六）等级下降的风险
在房地产抵押贷款证券化中，等级下降的风险较违约风险发生的可能性更大。因为证券化交易与构成交易的基础中包含许多复杂的因素，如果这些因素中的任一因素恶化，整个发行的等级就会陷入危险境地。交易越复杂，房地产抵押贷款证券化中等级下降的潜在因素就越多。当等级下降严重或证券化交易完全被取消时，就会对市场产生巨大的影响。新产品在初始阶段定价偏低，该阶段大量风险积累起来可能引发等级风险。
此外，证券化的风险还包括发起人回购资产的道德风险、发起人弱化对出售资产管理的道德风险、信用增级和流动性支持的风险等，这些风险处理不当，将会危及整个金融体系。
四、企业预警机制的建立
在市场经济运行过程中，出于客观环境的不确定性以及人们对这种不确定性认识的局限性不可避免地会产生上述种种风险。如果处理得及时妥当，能够很快化主动为被动，防范或化解风险，从而战胜危机。如果处理不妥，很可能会从此一蹶不振甚至倒闭。所以要想保持河南房产投资银行（简称“投行”）的健康发展，必须建立一整套行之有效的预警机制来规避风险。
（一）什么是企业预警机制
预警 (Early - Warning) 一词源于军事。它是 指通过预警飞机、预警雷达、预警卫星等工具来提前发现、分析和判断敌人的进攻信号 , 并把这种进攻信号的威胁程度报告给指挥部门 , 以提前采取应对措施。预警系统是应用预警理论和其它数据处理 工具、预测模型完成特定预警功能的理论和方法体系
企业预警机制是运营活动中的经营管理周期为研究基础，以企业运营的经营管理波动为研究对象，探讨企业运营的经营管理波动的运动规律和产生原因，并对企业运营的经营管理波动进行监测、识别、诊断与预控。河南房产投资银行（简称“投行”）在经营中可能出现上述所说的种种风险，需要及时建立一系列配套的行之有效的预警机制来防范风险，确保银行的正常运作。
企业建立预警机制可以做到“未雨绸缪，防患未然”，有效规避危机。当企业内部或外部的因素引起较大波动，达到警戒线时，能够提早采取应对措施，避免危机的形成。企业预警管理是企业在发展过程中针对可能发 生的危机进行事先预测和防范的一种战略管理手段。是指为了企业生存发展建立的预警系统。该系统事先发现迹象或征兆 , 警示决策者 , 提醒其采取防范与调整措施 ,
（二）企业预警机制的内容
针对上篇分析的银行可能存在的几种风险，需要建立以下预警机制来防范和化解风险。
1）市场风险预警机制。
房地产银行终归要依靠市场运作，所以市场风险不可避免，市场风险预警就是通过对河南房地产市场的分析调查尽量规避不确定性因素，使银行趋利避害。市场本身存在的缺陷无法克服，因为这是一只无形的手在起作用，如要尽力避免，需要政府这只有形的手加以协调，尽量公开信息，促使大家理性投资，还有市场运作风险需要河南房产投资银行（简称“投行”）对债券收益率，公司定位等进行恰当的操作，以增强吸引力。同时需要建立健全市场监控机制，随时对市场保持较高的敏感性，一旦出现异常情况，可以及时防范，找出应对措施。
2）财务风险预警机制。
财务风险贯穿于银行经营活动的全过程，财务风险预警在整个预警体系中占有首要的位置。财务风险预警对象是本银行的筹资、投资和资金运作活动。其主要功能应当是银行财务信息的搜集与管理，财务风险与管理失误的评价与诊断，财务风险与失误的预控对策。但从根本上防范财务危机的方法是建立健全财务管理制度。银行财务部门应按照现行法规制度的要求，结合实际情况建立健全符合本银行发展要求的财务管理制度，从而保证经营顺利运行。财务预警管理系统还应当是建立在现代计算机技术之上的现代信息管理系统，融数据库技术、专家系统技术于一体的智能化管理系统。
3）交易风险预警机制
交易风险存在于银行的上游和下游之间，只要有一方不遵守合约，就可能产生违约风险，并且交易越复杂，风险越大。为此，河南房产投资银行（简称“投行”）需要简化交易程序，还要对违约方的赔付代价给予清晰的说明，同时也要对上游和下游的客户状况了解明细并及时跟踪，以免出现变数。
4）信用风险预警机制
信用风险是河南房产投资银行（简称“投行”）比较重要的一种风险，不讲信用，诚信意识淡漠等现象在河南表现得比较集中，在这方面，信用评级就显得尤为重要，河南房产投资银行（简称“投行”）应事先对抵押贷款的债务人进行科学准确的信用评级，对那些信用不好的，或者长时间很难还款的不放或少放贷款，尽量减少不良资产。所以河南房产投资银行（简称“投行”）需要建立一个专门的信用评价机构，为客户设置详细的信用级别并对其进行跟踪，及时发现其信用不良的情况并给予处理。另外也要对那些大额抵押贷款的债务人设置一些必要的约束，像其亲戚朋友的标的物作抵押，尽量使抵押物价值大于贷款价值，否则很容易出现拒绝偿还抵押贷款的逃债现象
5）流动性风险预警机制
河南房产投资银行（简称“投行”）的证券化产品需要到市场上公开发售，流动性是其面临的一个重要问题，本银行虽有政府支持但作为新生的银行流动性问题不可低估。为此，可以把抵押贷款债券按不同份额设定有先有后的的索取顺序，较高级份额的所有人可以优先从抵押贷款还款中受偿，而级别较低的份额的持有人则只有在前者已经索取完毕之后，才能得到偿付。这样优先级较高的债券流动性就会很高，很容易转手，从而以优先级高的债券带动下面不太高的债券，从而提高债券的流动性。
6）等级下降风险预警机制
河南房产投资银行（简称“投行”）是要立足中原，打造中西部金融中心，所以一开始不能定价太低，但作为新产品，还没获得众人的认可，定价太高也不利于运作，所以要有一个合适的定价体系。同时在运营过程中也要及时和市场上竞争对手相比较以便对不合适的地方做出调整，总之要给自己定位好，再合适的定位基础上有所预防，保持稳定。
（三）企业预警系统的构建
企业预警机制是对一定经营周期内的经营管理波动进行监测、识别、诊断与预控。因此，要构建一套比较完善的企业预警管理系统，需要建立一系列与之配套的监测，预控识别测试系统来保证预警机制的正常运行。具体来说，主要从以下几个方面努力：
1. 建立监测系统
监测具有监视和预测两方面的功能: 一方面不断地对可能引起的危机的各种要素和征兆进行监视; 另一方面对未来可能发生的危机类型及其危害程度做出合理估计 , 必要时发出危机警报。
1）进行监视。首先要确定直接对象; 其次要确定监视对象的选择标准; 再次可根据现象前兆和起因的重要程度编制不同的检查表进行监视。
2）进行信息处理。对监视获得的信息进行登记和编制 , 然后对信息进行筛选、鉴别和分类 , 再进行信息的综合 , 使定量信息系统化和条理化。
3）进行评价。评价是预先对危机的危害程度及爆发的可能性做出估计 , 一是提出评价模型 , 二是在定量计算或定性判断的基础上提出意见。
4）发布预报。一是确定危机预报的程序 , 二是确定是否进入紧急状态的临界点 , 三是进行常规预报和危机预报。
2. 建立企业预控系统
预控是对可能引发危机的各种因素进行控制以防止危机的爆发 , 这关系到能否有效地避危机。是预警管理的重点
1）预控的两种形式。一是经常性的危机预控 ,是预控的主体 二是警报已经发出而危机尚未全面爆发的紧急状态时的预控 带有明显的应急性。
2）预控的两种方法。预先控制 是根据监测结果 对各种可能引发危机的因素在爆发前加以控制 全员控制 是动员生产经营第一线的全体员工群策群力。
3.建立测试系统
1）从企业财务测试风险程度。一是进行对比率分析 即利用财务报表中常用的比率进行长期跟踪和趋势研究 特别注意现金、应收账款和存货等 二是进行现金量的分析 进一步观察企业的经营、投资和财务政策。
2）从企业管理测试风险程度。可用“记分法”评定企业的生存风险。先将影响企业生存风险的因素列示 然后依据其对企业可能经营失败影响的大小进行分析 最后将记分相加 预测企业生存风险的确实程度。这些因素一般分三类 企业的经营缺点 在经营上所犯的错误 破产征兆。
3）从具体状态测试风险程度。从危机管理的状态来看 主要是紧急状态和非紧急状态 而危机阶段则分为前兆阶段、爆发阶段和持续阶段。在测试企业风险时 要把握好不同的程序阶段。
无论企业处于何种发展状态 实施预警管理都是十分必要的。企业的管理者要善于利用风险发展自己强化管理增强与风险搏斗的能力
其实企业预警机制是一个整体的预警管理系统，完备的预警机制建立之后，还需要企业内部各方面人员的配合才能得以有效运行，只有这样才能有效防范和化解风险，使银行顺利达到目标。对银行而言，内部、外部环境的任何变化，都会对其利益发展乃至生存产生重大的影响。如果银行建立了危机预警系统，全面、系统、连续地搜集正在变化中的与其发展有关的重要信息，发现并预知一切可能的变化，就可以促进银行决策者预先采取相应措施，制定新的发展战略，寻求新的发展机遇。
结论
河南房产投资银行（简称“投行”）是金融危机下激活房地产市场的创新之举，但作为民间银行在运营过程中会遇到很多未知的风险，像市场风险，交易风险，财务风险，信用风险，流动性风险和等级下降风险等等，要保持银行的健康有序运行，需要建立一系列配套的预警体系来防范和化解这些风险。企业的预警机制对河南房产投资银行（简称“投行”）来说非常必要，管理者必须切实有效地实施。
然而，河南房产投资银行（简称“投行”）是一个正在筹备尚未建立的银行，因此上述风险也只是预测，可能会有遗漏或不足之处，企业预警机制也是一个前沿性的宏大的课题，很多问题值得进行深入的理论探讨，但鉴于时间和篇幅的限制，本文对企业的预警机制只进行了浅显的分析和研究，以后我会继续关注这一问题，力求对其有更深的研究。
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